Suivre l'évolution du marché boursier est un peu comme regarder des
montagnes russes et ces hauts et ces bas peuvent étourdir de nombreux
investisseurs. Même si la tendance du marché boursier a historiquement
toujours été à la hausse, les investisseurs ne peuvent s'empêcher de
ressentir un malaise lorsqu'ils voient la valeur de leur portefeuille
augmenter et diminuer selon les fluctuations du marché boursier,
spécialement s’ils n’avaient pas investi une partie de leur argent
dans le marché des obligations, dans le marché des métaux précieux et
dans des placements d'épargne à court terme. Si un portefeuille est
limité à un seul type d'actifs, sa valeur reflétera la volatilité de
cette classe d'actifs. Cependant, lorsqu'un portefeuille est réparti
entre plusieurs classes d'actifs, chacune a un degré de volatilité
différent et leurs évolutions n'ont pas de corrélation, ce qui peut
avoir pour effet de stabiliser l'ensemble du portefeuille.
La répartition des actifs est une stratégie consistant à choisir une
variété de classes d'actifs afin de concevoir un portefeuille
diversifié et équilibré qui correspond à votre objectif de placement
et à votre tolérance au risque. Le principe sous-jacent est que toutes
les classes d'actifs n'évoluent pas de la même façon : au contraire,
elles suivent des cours différents à des moments différents et elles
sont influencées par des aspects différents des cycles économiques.
Par exemple, le prix des actions a tendance à augmenter lorsque le
prix des obligations descend. Lorsqu'on s'attend à une hausse de
l'inflation, le prix de l'or augmente. D'autres types d'actions font
de même, mais tous ne réagissent pas aussi favorablement à
l'inflation. Personne ne peut prédire comment les prix évolueront. Il
est donc préférable de s'exposer à de multiples classes d'actifs.
La répartition des actifs peut diminuer la volatilité de l'ensemble
d'un portefeuille et réduire le risque de marché. Les investisseurs
doivent toutefois être conscients que d'autres types de risque
d'investissement peuvent avoir des répercussions sur leur
portefeuille. Il faut aussi protéger son portefeuille contre les
risques liés à l'inflation, aux taux d'intérêt et à la fiscalité si on
ne veut pas voir sa valeur diminuer avec le temps. Une répartition des
actifs bien équilibrée et diversifiée adéquatement permet de pallier
tous ces risques.