Comment profiter de la volatilité?

Sur les marchés des valeurs mobilières, la volatilité est représentée par de fortes fluctuations à la hausse et à la baisse. Si l’on revient à la base, les marchés volatils sont généralement le résultat d’un déséquilibre plus important que la normale entre les acheteurs ou les vendeurs. Celui-ci est généralement causé par un évènement économique négatif, l’apparition de nouvelles informations sur les entreprises, le dépôt d’une recommandation par un analyste renommé, un appel public à l’épargne ou des évènements inattendus tels que l’éclosion d’un virus ou une guerre par exemple.

C’est d’ailleurs ce que nous vivons depuis le début de l’année. Dans notre cas, cela s’explique entre autres par un évènement économique négatif, soit l’inflation qui pousse les taux d’intérêt à la hausse. En effet, du côté des obligations, l’importante hausse des taux d’intérêt que nous avons vécu cette année a pour effet de diminuer les prix des obligations qui composent les indices et les fonds de revenu fixe et du côté des actions, nuire aux perspectives de résultats futures.

De ce fait, pour plusieurs, ces périodes peuvent être très anxiogènes. Cette peur est normale, bien répandue et est liée, entre autres, au biais cognitif que l’on appelle l’aversion aux pertes. En effet, l’aversion aux pertes est un phénomène provenant de l’économie comportementale qui explique qu’un individu accorde plus d’importance à une perte qu’à un gain du même montant ou d’une même valeur. Selon Daniel Kahneman, lauréat d’un prix Nobel d’économie, nous ressentons les pertes deux fois plus intensément que les gains.

Cependant, il est toujours important de se rappeler que les périodes de baisse sont normales. En effet, les replis à court terme sont courants dans la vie des investisseurs et le seront toujours. En revanche, le risque est considérablement moindre lorsqu’on accepte d’investir à long terme.  Comme le présente le graphique ci-dessous, un investisseur a très régulièrement des raisons de vendre. Or, vendre en période d'incertitude accrue est généralement le meilleur moyen de vous assurer de lourdes pertes, car cela rime souvent avec vendre à bas prix et rater le rebond.